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股潮博客

股市潮起潮落、操作进进出出、玩股保持淡定

 
 
 

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高级财经评论员,进入股票市场十五年,对投资的体会很多,但总体来讲考虑风险是第一,然后才是追求财富!

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听创业板讲股市要留个心眼!  

2013-08-02 08:15:13|  分类: 股票 |  标签: |举报 |字号 订阅

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   昨天创业板指数大涨4.95%,深市涨停个股达到47只中大部分是小盘股,再次显示了疯狂的一面,从指数来看再次接近历史新高,这次能不能创历史新高呢?疯狂的背后是不是隐藏阴谋?我想这个时候保持一份清醒还是有必要的,假如这次不能创新高就会形成M头,操作上如果指数再次破5日均线必须止损。虽然说天书、讲故事很精彩,但是我们自己心里必须清楚,创业板的市梦率越吹越大,总归有破灭的一天,当然随着新经济发展,有些有真正成长性的股票可以稀释市盈率,我们目前就是要甄别是否手中的股票是不是属于这类股票,从技术上看这里的整理最终演变为“上升楔形”或“上升中继”,取决于市场能否以开创性思维解决成长与估值不匹配的矛盾,其实也就是取决于大型公募、私募以及场外“操纵论”者对于这场“小众泡沫”的态度能否转变。但无论如何,从资金博弈“生态链”角度分析,创业板指数就此形成简单的顶部,可能性不大。

       中国已进入知识密集型产业发展阶段,介于劳动力密集型和创新型中间的过度阶段。改革开放前三十年是劳动密集型,现在美国经济是创新型经济,从规模来看目前中国还无法达到美国阶段,但向知识密集型转型是可以预期的。这个产业的特点:其一,有数量庞大、低成本、受过高等教育的员工。近20年来高校毕业生增长十倍,教育产业发展给社会造就一大批高素质员工队伍,这是中国发展知识经济的基础;其二,我国基础产业成熟了,现在基础工业都取得了突破,为下一步发展战略性新兴产业奠定了基础。从人力资本和技术积累上,我们认为现在整个中国具备发展战略性新兴产业基础。投资者在欣喜于创业板屡创新高的同时,切不可忘记前车之鉴。应该看到,创业板公司因为存在公司规模小、解禁压力大、退市风险高等特点,风险相对主板公司更大,需要比主板更为专业的投资知识和技能,并下大力气研究好公司的发展环境、管理团队、产品优势等方面信息,真正挑选出基本面好、估值合理、符合国家产业政策发展方向的股票进行投资,才能真正享受到创业板公司高成长性带来的高回报。总结一下目前创业板资金博弈生态链条:本轮创业板行情是与大众投资者“无关”的“小众行情”;中小型公募基金提供的后续买盘已经有限,其后续操作可能以结构强弱转换为主。不过中小型公募基金目前选择兑现创业板投资收益的时点可能是一厢情愿,因为每一次投机事件终了的标志是大量财富快速转移,但现实的生态链条上缺乏大众参与的对手盘——“小众泡沫”也就不易破裂。

       创业板指数进入较长时间震荡整理与成长理念不倒,将导致创业板内部强弱结构的转换。超涨的强势股会滋生结构性风险,而相对弱势的个股的成长故事会更动听。三、四季度内我们看好移动支付、智能物流网、大气污染治理三个领域内主题投资机会,而处于“稳增长”与“调结构”交集上个股的防御特征将日益凸显。个人投资者方面看,从中登公司公开信息中得到精准的创业板开户数变化,但整体A股月度开户数据显示伴随反弹高位,3月份创出71万户峰值之后,4-6月份基本在29-40万户的均量水平波动,创业板行情没有得到增量资金的跟进。参与A股交易账户统计显示,从2010年1月的56%一直震荡滑落到2013年6月份的33%,对于在周期行业与缺乏亮点股票中长期被套的大部分投资者而言,已经不可能斩仓深套股票高位接盘创业板。而目前依然活跃于二级市场的多为立体交易型的职业投资者,他们可以在股指期货、融资融券、创业板股票中瞬间实施多空转换,并放大创业板的短期波动。创业板指较去年12月4日的低点累计涨幅翻番,得益于一定的市场机遇。一方面,伴随着产业结构转型升级,创业板有望涌现出高成长的公司,其增长魅力超过主板蓝筹股。另一方面,今年以来股市资金面总体不宽裕,存量资金“抱团取暖”,机构致力于结构性行情,创业板公司因流通盘小、高送转多等因素而受宠。不过,从创业板指今年5月重新踏上1000点起,高估值的风险不能不引起重视。

       创业板近期多次强势回调后均不断创出反弹新高,呈现愈战愈勇的势头,赶超历史新高不再是遥远的梦想。在场外力量当中,值得注意的是创业板“基金联手操纵论”背后折射的两大舆情信息:首先是对于创业板成长“故事会”的极度不认同;其次是对熊市中局部超额收益现象的愤慨。而恰恰是这种情绪可能的倒戈,反而会提供创业板的后续增量买盘。市场的主力如果不能就热点达成一致,市场就会分流资金,赚钱效应就会大打折扣。不仅不利于反弹展开,反而是在给市场增加做空动能。因为市场一旦发现弹不上去的时候,失望情绪就会蔓延。本次反弹的权重股从哪里上去就又会回到哪里。拖累大盘走低。沪市破1849点是时间问题。目前的折腾是改变下跌斜率,不改变运行趋势。

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